کد خبر:1315999
اشتراک گذاری
مرتب‌سازی نظرها براساس:

تحلیل داده‌های قراردادهای آتی و اختیار معامله اتریوم

تحلیل داده‌های مشتقات اتریوم

اتریوم از پایین‌ترین سطح خود در 1،750 دلار 35 درصد رشد داشته است، اما داده‌های مشتقات نشان می‌دهد که معامله‌گران حرفه‌ای دیدگاه چندان صعودی ندارند.

رشد اخیر قیمت اتریوم

قیمت اتر طی ده روز گذشته 35 درصد افزایش یافت و سطح حمایت مهم 2،300 دلاری را پس گرفت، اما قیمت اصلی 2،450 دلاری از 17 ژوئن هنوز آزمایش نشده است. بخشی از بازیابی اخیر را می‌توان به هارد فورک لندن نسبت داد که انتظار می‌رود در 4 آگوست فعال شود.

معامله گران و سرمایه‌گذاران راه‌اندازی EIP-1559 را یک عامل صعودی برای قیمت اتر می‌دانند زیرا انتظار می‌رود هزینه‌های تراکنش را کاهش دهد. بااین‌حال، استخراجگران اتریوم از این پیشنهاد راضی نیستند زیرا فرایند اثبات کار دیگر پس از فعال‌شدن ETH2.0 ضروری نخواهد بود.

هزینه‌های شبکه به طور خودکار تنظیم خواهند شد، اگرچه کاربران می‌توانند برای تأیید سریع‌تر هزینه اضافی پرداخت کنند. استخراج‌کنندگان (یا تأییدکنندگان در آینده) این هزینه اضافی را دریافت می‌کنند، اما هزینه پایه سوزانده می‌شود. به طور خلاصه، انتظار می‌رود که اتریوم دچار تورم‌زدایی شود.

نمودار 6 ساعته قیمت اتریوم
نمودار 6 ساعته قیمت اتریوم

درحالی‌که شناسایی محرک‌های اصلی رشد اخیر دشوار است، می‌توان با تجزیه‌وتحلیل معیارهای مشتقات، احساس معامله‌گران حرفه‌ای را ارزیابی کرد.

اگر حرکت قیمت اخیر برای جلب اعتماد کافی باشد، معاملات قراردادهای آتی و اختیار معامله باید به‌وضوح نشان‌دهنده این تغییر باشد.

انتظارات صعودی در بازار مشتقات از بین رفته است

با تجزیه‌وتحلیل تفاوت قیمت میان قراردادهای آتی و بازارهای معمولی Spot، می‌توان احساسات رایج در میان معامله‌گران حرفه‌ای را بهتر درک کرد.

معاملات آتی 3 ماهه باید با 6 تا 14 درصد اضافه قیمت سالانه در بازارهای خنثی تا صعودی معامله شود که با نرخ وام‌دهی استیبل کوین مطابقت دارد. با به تعویق انداختن تسویه‌حساب، فروشندگان قیمت بالاتری را تقاضا می‌کنند و این باعث قیمت بیشتر می‌شود.

هرگاه اضافه قیمت در بازار قراردادهای آتی محو یا منفی شود، یک هشدار جدی شکل می‌گیرد. این وضعیت به عقب‌ماندگی (Backwardation) نیز معروف است و نشان می‌دهد که احساسات نزولی وجود دارد.

اضافه قیمت قراردادهای آتی سپتامبر اتریوم
اضافه قیمت قراردادهای آتی سپتامبر اتریوم

نمودار بالا نشان می‌دهد که اضافه قیمت قراردادهای آتی اتر در 20 جولای منفی شد؛ زیرا اتر سطح پشتیبانی 1،750 دلاری را آزمایش کرد. بااین‌حال، حتی رشد تا 2،450 دلار کافی نبود تا اضافه قیمت سپتامبر را به 1.3 درصد معادل 8 درصد سالانه برساند.

اگر کمی هیجان وجود داشت، قیمت اضافی قرارداد آتی سالانه 12 درصد یا بیشتر می‌شد؛ بنابراین، موضع معامله‌گران حرفه‌ای در حال حاضر بی‌طرف به نظر می‌رسد و به نزولی نزدیک است.

برای حذف موارد خارجی که منحصر به معاملات آتی هستند، معامله‌گران باید بازارهای اختیار معامله را نیز تجزیه‌وتحلیل کنند.

بازار قراردادهای اختیار معامله نیز این تحلیل را تأیید می‌کند

هر زمان که سازندگان بازار و نهنگ‌ها روند صعودی خود را از دست بدهند، از قراردادهای اختیار خرید اضافه قیمت بیشتری درخواست خواهند کرد. این حرکت باعث می‌شود شاخص 25 درصد انحراف دلتا (25% delta skew) منفی شود.

از سوی دیگر، هر زمان که اختیار فروش گران‌تر باشد، شاخص 25 درصد انحراف دلتا مثبت می‌شود.

شاخص 25 درصد انحراف دلتا انحراف
شاخص 25 درصد انحراف دلتا انحراف

مقداری میان منفی و مثبت 10 درصد معمولا خنثی تلقی می‌شوند. این شاخص از 20 مه تا 19 ژوئیه نشان‌دهنده ترس بود اما پس از نگه‌داشته شدن حمایت 1،750 دلاری به‌سرعت بهبود یافت.

بااین‌وجود، قیمت بازارهای اختیار معامله در حال حاضر بین گزینه‌های خریدوفروش به‌خوبی متعادل است.

هر دو معیار مشتقات نشان می‌دهد که معامله‌گران حرفه‌ای در 20 جولای به‌تدریج از "حالت ترس" خارج شدند، اما احساسات آن‌ها به‌هیچ‌عنوان صعودی نیست.

در حال حاضر، از نظر این معیارها اطمینان چندانی در رشد اخیر وجود ندارد که باتوجه‌به خطرات ناشی از هارد فورک آینده و عدم قطعیت ناشی از استخراجگران ناراضی قابل‌درک است.

نظرها

    سر‌خط آخرین خبرها

    خبرهای بیشتر
    ترافیک سنگین در تهران پس از تعطیلی پمپ بنزین‌ها
    ترافیک سنگین در تهران پس از تعطیلی پمپ بنزین‌ها

    شنیده‌ها حاکی از آن است که امروز ۴ آبان ۱۴۰۰ پس از چند ساعت تعطیلی پمپ بنزین‌ها،...

    ۴۳ پمپ بنزین در تهران مجددا شروع به کار کردند
    ۴۳ پمپ بنزین در تهران مجددا شروع به کار کردند

    شرکت ملی پخش فرآورده‌های نفتی تهران اعلام کرد اکنون ۴۳ جایگاه در استان تهران سوخت...

    دریافت بنزین آزاد هم امکانپذیر نیست
    دریافت بنزین آزاد هم امکانپذیر نیست | تعطیلی کامل پمپ بنزین‌ها!

    پس از اختلال و ایجاد مشکل فنی در سامانه سوخت کشور، اعلام شد دریافت بنزین با قیمت...

    حمله سایبری به پمپ بنزین ها
    حمله سایبری به پمپ بنزین های کشور | بنزین در شهر نایاب شد (به‌روزرسانی)

    شهروندانی که امروز برای دریافت سوخت به پمپ بنزین‌های کشور مراجعه کردند، با عدم...

    آموزش طراحی سایت حرفه ای
    آموزش طراحی سایت حرفه ای چه ویژگی ها و سرفصل هایی دارد؟

    آموزش طراحی سایت یکی از مراحل اولیه و مهم برای قدم گذاشتن در دنیای کسب و کار آنلاین...

    اسامی 60 نماینده مجلسی که زنگنه در وزارت نفت استخدام کرد
    اسامی 60 نماینده مجلسی که زنگنه در وزارت نفت استخدام کرد!

    به گفته نائب رئیس مجلس شورای اسلامی، بیژن زنگنه وزیر نفت سابق در دولت های خاتمی و...

    کدام بازیگران مرد بیشترین جایزه اسکار را برده اند؟
    کدام بازیگران مرد بیشترین جایزه اسکار را برده اند؟

    هنرمندان هالیوود هر ساله تلاش می‌کنند با ارائه یک بازی جذاب و بی‌نقص، اسکار را از...

    ممنوعیت تبلیغاتی که تشویق به خروج ارز از کشور می‌کنند
    ساترا اعلام کرد: ممنوعیت تبلیغاتی که تشویق به خروج ارز از کشور می‌کنند

    ممنوعیت نمایش تبلیغاتی که مشوق خروج سرمایه انسانی، فکری و مالی از کشور باشد از سوی...

    افشاگری سیلی زننده به استاندار تبریز
    متن افشاگری سیلی زننده به استاندار تبریز | به‌جای رهبری به صورت خرم نواختم!

    بیانیه ای منتسب به فردی که به استاندار آذربایجان شرقی در جلسه معارفه‌اش سیلی زد در...

    حذف ارز 4200 تومانی یعنی پراید ۵۰۰ میلیونی
    روزنامه آفتاب نوشت: حذف ارز 4200 تومانی یعنی پراید ۵۰۰ میلیونی و برنج صدهزارتومانی!

    این روزها بحث حذف دلار ۴۲۰۰ تومانی در دولت سیزدهم داغ است و نظرات موافق و مخالف...