نسبت P/E سهم چیست و چطور محاسبه میشود؟
سرمایهگذاران معمولا با توجه به نسبت P/E بازده آینده یک سهم را پیشبینی میکنند. مثلا فرض کنید یک سهم 100 میلیون تومان قیمت دارد و سود پیشبینیشده برای آن در سال جاری برابر با 25 میلیون است. پس برای محاسبه P/E باید 100 میلیون را تقسیم بر 25 میلیون تومان کنیم. بنابراین نسبت P/E سهم برابر با 4 است. طبق تفسیر سرمایهگذاران، این سهم از سال چهارم به بعد، شروع به سوددهی میکند.
تعریف نسبت P/E سهم و محاسبه آن
در دنیای بورس و اقتصاد ، نسبت قیمت به درآمد (یا همان نسبت P/E یا PER) به نسبت قیمت به درآمد هر سهم اشاره میکند. از نسبت P/E برای خرید سهم شرکتها استفاده میکنیم. با توجه به PER میتوان فهمید که آیا خرید سهام یک شرکت با سود همراه است یا ضرر.
نسبت P/E یکی از شاخصهای مهم برای ارزشگذاری سهم و همینطور انجام معاملات به حساب میآید و فرمول آن به صورت زیر نوشته میشود.
فرمول نسبت P/E یک سهمدر فرمول بالا، Price به قیمت سهم و Earnings Per Share (یا همان EPS) به سود هر سهم اشاره میکند. با تقسیم قیمت سهم (Price) بر سود (Earning) ارزش آن سهم مشخص میشود. سود یا درآمد هر سهم نیز با تقسیم سود کلی شرکت بر تعداد سهام به دست میآید.
همچنین بخوانید: بهترین نمادهای بورسی برای خرید کدامند؟
سرمایهگذاران معمولا با توجه به نسبت P/E بازده آینده یک سهم را پیشبینی میکنند. مثلا فرض کنید یک سهم 100 میلیون تومان قیمت دارد و سود پیشبینیشده برای آن در سال جاری برابر با 25 میلیون است. پس برای محاسبه P/E باید 100 میلیون را تقسیم بر 25 میلیون تومان کنیم. بنابراین نسبت P/E سهم برابر با 4 است. طبق تفسیر سرمایهگذاران، این سهم از سال چهارم به بعد، شروع به سوددهی میکند.
بهترین نسبت P/E جهت خریداری سهم، باید کمتر از 10 باشد. به بیان بهتر هر چه P/E کمتر باشد، ارزش سهام بیشتر است و زودتر به سوددهی میرسد.
اگر نسبت P/E سهم بالا باشد، یعنی قیمت سهم نسبت به درآمد آن بالا بوده، و سهم با ارزش بالاتری نسبت به واقعیت در حال معامله است. برعکس، اگر نسبت P/E پایین باشد، یعنی قیمت سهم نسبت به درآمد آن پایین بوده و سهم با ارزش کمتری نسبت به واقعیت در حال معامله است (پس خرید آن میارزد!).
توجه داشته باشید که نسبت بالای P/E همیشه به معنی ارزشگذاری اغراقآمیز سهم نیست. سهام رو به رشد، مثل شرکتهای مرتبط با تکنولوژی، اغلب با نوسان قیمت شدیدی روبهرو هستند. این سرمایهگذاریها حالت ریسکی دارند.
نحوه استفاده از P/E یک سهم
زمانی که نظر شما به خرید سهمی جلب شده است، میتوانید نسبت P/E این سهم را با سهم شرکتهای رقیب مقایسه کنید. سپس با خیال راحت، سهمی با نسبت P/E را جهت خرید انتخاب کنید.
توجه داشته باشید که P/E تنها یکی از معیارهای مهم جهت ارزشگذاری سهام به شمار میآید. بودجه سالانه شرکت، سیاستهای داخلی و خارجی، عوامل درون شرکتی و غیره، همگی روز ارزش سهام تأثیر میگذارند.